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【基金要闻】量化基金前8月平均赚4.28% 指数型产品表现出色

发布时间:2017-09-04 11:45

6月以来,“美丽50”行情有所回落,商场热门开端涣散,量化战略挣钱才能上升。数据显现,到8月31日,今年前8个月量化基金均匀收益率为4.28%,其中,指数型量化基金均匀收益率为8.54%,远超自动办理型量化基金3.09%的收益率。

6月以来,“美丽50”行情有所回落,商场热门开端涣散,量化战略挣钱才能上升。数据显现,到8月31日,今年前8个月量化基金均匀收益率为4.28%,其中,指数型量化基金均匀收益率为8.54%,远超自动办理型量化基金3.09%的收益率。

受根底商场热门涣散带动,上半年行情惨白的量化基金成绩近期回暖。数据显现,有数据可查的186只量化基金前8个月均匀收益率为4.28%。其中,52只指数型量化基金的均匀收益率为8.54%,111只自动型量化基金的均匀收益率为3.09%,可以看出,指数型产品的体现显着优于自动型。此外,23只对冲量化基金的均匀收益率为0.59%。

详细来看,在186只量化基金中,期内累计收益率超越10%的有42只,超越20%的有11只,在这11只收益居前的量化基金中,被迫量化基金占了6只,自动量化基金有5只。

被迫量化基金中体现最好的为华安沪深300量化的A份额,前8个月单位净值增长率达26.85%。自动量化基金中体现最好的是景顺长城量化新动力,前8个月收益率为26.38%,华泰柏瑞量化优选次之,为26.13%。此外,华泰柏瑞量化驱动、易方达沪深300量化、华泰柏瑞量化才智、华泰柏瑞量化先行等期内收益率也均在20%以上。

今年以来,蓝筹股涨势微弱,上述基金选用的量化战略比较契合这样的商场特征,因而成绩出彩。比方在华安沪深300量化的多因子量化模型中,基本面因子体现强势,对基金成绩奉献较大。

今年以来,商场风格偏好于轻视值、高市值、高生长的蓝筹股,且市值风格分解巨大,不少基金因为在中等偏小的市值因子上露出较大的头寸,而强势有用的基本面因子装备权重较低,然后导致丢失。

数据显现,在186只量化基金中,有47只收益为负,累计净值跌幅最大的为16%。值得一提的是,净值跌幅超越10%的5只量化基金均为自动量化基金。

北京一位量化基金司理表明,今年以来单一的大盘行情商场风格,使得大都自动办理型量化基金的战略失效。某只成绩体现欠佳且回撤较大的量化基金也在半年报中表明,因为商场存量资金博弈特征在不断强化,“一九”行情频现,强者愈强,弱者愈弱,这导致量化模型的中心逻辑——捕捉商场定价短期过错的时机而获利失效,其详细体现就是长时间盯梢运用的量化因子短期无效。

“量化基金的实质是用计算规则去打败商场。跟着商场的改变,模型和因子也在不断进行调整。在极点行情呈现时,往往会呈现曾经特别有用的因子暂时失效,若不及时调整某一类因子的过度露出,便会导致样本运转呈现误差,并呈现回撤较大的状况。不过,跟一般股票型基金比较,量化基金仍具有必定的防护优势,大都量化基金的动摇率和回撤会控制在必定规模。”上述量化基金司理表明。


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